Anahtar Fark – Bağlı Kuruluş ve Ortak
Şirketler, hissedarlık alarak diğer şirketlerde farklı derecelerde paylara sahip olabilir. Hissedarlık kısmı, şirketin holding şirketi üzerinde sahip olacağı yetki ve diğer hakları belirler. Bu tür holding şirketleri, Bağlı Kuruluş veya Ortak olmak üzere iki ana form alabilir. Başka bir şirkette pay sahibi olan şirkete 'ana şirket' denir. Bağlı Ortaklık ve İştirak arasındaki temel fark, bağlı ortaklık ana şirketin çoğunluk hissedarı olduğu bir şirket iken ana ortaklığın bir iştirakte azınlık konumunda olmasıdır.
Yan Kuruluş Nedir
Bağlı Ortaklık için muhasebeleştirme ve muhasebe kriterleri UMS 27- "Konsolide ve Bireysel Finansal Tablolar" tarafından yönetilir. UMS 27'ye göre Bağlı Ortaklık, ana ortaklığın üzerinde kontrol uyguladığı, yani finansal ve operasyonel konuları yönetme ve faaliyetlerinden fayda elde etme yetkisine sahip bir kuruluş olarak tanımlanır. Bunu yapabilmek için ana şirketin holding şirketinde %50'yi aşan bir paya sahip olması gerekir. Ayrıca, bir Bağlı Ortaklık elde edebilmek için ana şirketin bağımsız bir ticari kuruluş olarak yapılandırılması gerekir.
Yeterli sahiplik yüzdesiyle bile; kontrol uygulamak için aşağıdaki kriterlerin karşılanması hayati önem taşır.
- Diğer yatırımcılarla yapılan bir anlaşma nedeniyle oy haklarının yarısından fazlasına sahip olmak, veya
- Bir tüzük veya anlaşma kapsamında işletmenin finansal ve işletme politikalarını yönetmek; veya
- Yönetim kurulu üyelerinin çoğunluğunu atamak veya görevden almak; veya
- Yönetim kurulu toplantısında oyların çoğunluğunu vermek
Boeing, Nestle ve Microsoft gibi dünyanın en prestijli şirketlerinin birçok iştiraki vardır.
Şekil 1: Dünyanın en büyük gıda üreticisi Nestlé'nin sahip olduğu büyük yan kuruluşlar
İştirak Satın Alma Nedenleri
Yeni Pazarlara Erişim Elde Etme
Bilinmeyen bir pazarda önemli bir yatırım yapmak, birçok şirketin almak istemediği önemli bir risk olabilir. Bu risk, halihazırda kurulmuş bir şirket satın alınarak az altılabilir.
Yarışmayı Ortadan Kaldırma
Bazı şirketler rakiplerde kontrol hissesi edinir, rakiplerin kararları rekabetle mücadele etmek için kontrol edilebilir
Tüketici Satın Alma Davranışı Bozulmaz
Ana şirket tarafından hisse satın alındıktan sonra bile yan kuruluş işine devam edecektir. Sonuç olarak, Bağlı Kuruluşun müşterileri dolaylı olarak ana şirketin müşterileri haline gelir.
Aşırı Finansmanın Daha İyi Kullanımı
Satın Alma Bağlı Ortaklıkları, önemli miktarda sermaye gerektirdiğinden herkes için değildir. Yalnızca fazla fonu olan bir şirket, başka bir şirkette bir holding satın almakla ilgilenebilir. Bu tür bir yatırım, ebeveyn için daha yüksek değer elde etme yeteneği artırılmış uzun vadeli bir yatırımdır.
Bir bağlı ortaklığın finansal sonuçları, ana şirketin finansal tablolarına dahil edilmelidir. Bu, ana şirketin sahip olduğu Bağlı Ortaklık'ın hisse varlıkları, borçları, gelirleri ve giderlerinin muhasebeleştirilmesiyle yapılır.
Örn. ABC Ltd, DEF Ltd'nin %60'ına sahip bir ana şirkettir. Böylece, DEF Ltd'nin varlıklarının, yükümlülüklerinin, gelirlerinin ve giderlerinin %60'ı ABC Ltd'nin defterlerine kaydedilecektir.
Ortak Nedir
UMS 28- 'İştiraklerdeki Yatırımlar'a göre, bir İştirak, ana ortaklığın önemli etki uygulayabildiği ancak kontrol edemediği bir işletme olarak anılır. Ana şirket, holding şirketinde %20-50 arasında bir paya sahip olursa, ana ortak, Ortak'ın finansal, operasyonel ve diğer kararlarını etkileme hakkına sahiptir. UMS 28, önemli etkiye sahip olan kriterleri aşağıdaki gibi belirtir.
- Yönetim kurulunda veya Ortak'ın eşdeğer yönetim kurulunda temsil
- Politika oluşturma sürecine katılım
- Ebeveyn ve Ortak arasındaki maddi işlemler
- Yönetici personel değişimi
- Temel teknik bilgilerin sağlanması
İştirak başlangıçta maliyetinden kaydedilir ve daha sonra yatırımcının iştirakin net varlıklarındaki payını yansıtacak şekilde düzeltilir. Bazen başka bir şirkette, özellikle bir rakipte kontrol hissesi satın almak zor olabilir; bu nedenle, bir Ortak cazip bir yatırım seçeneği sunar. İştirak'te bir hisse satın alındığında, ana şirket hisselerini gelecekte kontrol eden bir paya kadar artırma fırsatına sahip olur.
Yönetici ve Ortak arasındaki fark nedir?
İştirak ve Ortak |
|
| Ana Şirket, Bağlı Ortaklığın (kontrol) çoğunluk hissedarıdır. | Ebeveyn, Associate'de azınlık hissedarıdır (önemli etki). |
| Sahiplik Yüzdesi | |
| Ebeveyn, Bağlı Şirkette %50'yi aşan bir hisse satın almalıdır. | Ebeveyn %20-50 arasında bir hisseye sahipse, bir Ortak sayılabilir. |
| Muhasebe Standartları | |
| IAS 27, Bağlı Ortaklık için muhasebeye ilişkin kriterleri belirtir. | İştirakler, UMS 28 tarafından düzenlenir. |
Özet – Bağlı Kuruluş ve Ortak
İştirak ve Ortak, işletmelere hızlı büyüme stratejileri izleme ve aksi takdirde kısıtlı pazarlara girme fırsatı verir. Bağlı Ortaklık ve İştirak arasındaki temel fark, sahiplik yüzdesine ve ana şirket tarafından uygulanan kontrol veya etki derecesine tabidir. İştirak ve İştirak yatırımları, kanıtlanmış olumlu sonuçları ve yaratılan değer nedeniyle birçok köklü şirket tarafından uygulanmaktadır.
