Beta ve Standart Sapma
Beta ve standart sapma, yatırım portföylerinde risk analizinde kullanılan oynaklık ölçüleridir. Beta, bir fonun, menkul kıymetin veya portföyün performansının bir bütün olarak piyasaya ilişkin hassasiyetini gösterir. Standart sapma, hisse senetlerine ve finansal araçlara özgü oynaklığı veya riski ölçer. Hem beta hem de standart sapma, risk ve oynaklık düzeylerini gösterirken, ikisi arasında bir takım önemli farklılıklar vardır. Aşağıdaki makale, her bir kavramı ayrıntılı olarak açıklar ve ikisi arasındaki farkları vurgular.
Beta Ölçüsü nedir?
Beta, piyasadaki hareketlerle ilgili olarak bir menkul kıymetin veya portföyün performansını (varlığın riski ve getirisi) ölçer. Beta, karşılaştırma için kullanılan göreli bir ölçüdür ve bir menkul kıymetin bireysel davranışını göstermez. Örneğin, hisse senetleri söz konusu olduğunda, beta, hisse senedi getirilerini S&P 500, FTSE 100 gibi bir hisse senedi endeksinin getirileriyle karşılaştırarak ölçülebilir. Böyle bir karşılaştırma, yatırımcının bir hisse senedinin performansını tüm piyasanın performansına kıyasla belirlemesine olanak tanır. verim. 1'lik bir beta değeri, menkul kıymetin piyasa performansına uygun performans gösterdiğini ve 1'den küçük bir beta değeri, menkul kıymet performansının piyasaya göre daha az değişken olduğunu gösterir. 1'den büyük bir beta, bir menkul kıymet performansının karşılaştırmalı değerlendirmeden daha değişken olduğunu gösterir.
Standart Sapma Nedir?
İstatistiksel bir ölçü olarak standart sapma, bir veri örneğinin ortalamasından olan mesafeyi veya örneğin ortalamasından getirilerin dağılımını gösterir. Bir hisse senedi portföyü açısından standart sapma, belirli bir süreye yayılan getirilere dayalı hisse senetleri, tahviller ve diğer finansal araçların oynaklığını gösterir. Bir yatırımın standart sapması, getirilerin oynaklığını ölçtüğü için, standart sapma ne kadar yüksek olursa, yatırımın içerdiği oynaklık ve risk o kadar yüksek olur. Değişken bir finansal güvenlik veya fon, istikrarlı finansal menkul kıymetler veya yatırım fonlarına kıyasla daha yüksek bir standart sapma gösterir. Yatırımın performansı herhangi bir anda herhangi bir yönde büyük ölçüde değişebileceğinden, daha yüksek bir standart sapmanın daha riskli olduğu görülmektedir.
Beta ve Standart Sapma
Sistematik olmayan risk, fonların yatırıldığı sektör veya şirket türüyle birlikte gelen risktir. Sistematik olmayan risk, yatırımları bir dizi sektöre veya şirkete çeşitlendirerek ortadan kaldırılabilir. Sistematik risk, piyasa riski veya tüm piyasadaki çeşitlendirilemeyen belirsizliktir. Standart sapma, hem sistematik hem de sistematik olmayan risk olan toplam riski ölçer. Beta ise sadece sistematik riski (piyasa riski) ölçer. Standart sapma, bir varlığın bireysel riskini veya oynaklığını gösterir. Öte yandan Beta, karşılaştırma için kullanılan göreceli bir ölçüdür ve bir menkul kıymetin bireysel davranışını göstermez. Beta, bir varlığın piyasa performansına göre oynaklığını ölçer.
Beta ve Standart Sapma arasındaki fark nedir?
• Beta ve standart sapma, yatırım portföylerinde risk analizinde kullanılan oynaklığın ölçüleridir.
• Beta, piyasadaki hareketlerle ilgili olarak bir menkul kıymetin veya portföyün performansını (varlığın riski ve getirisi) ölçer.
• 1 beta değeri, menkul kıymetin piyasa performansına uygun performans gösterdiğini gösterir; 1'den küçük bir beta, menkul kıymet performansının piyasadan daha az değişken olduğunu ve 1'den büyük bir beta, bir menkul kıymet performansının karşılaştırmalı değerlendirmeden daha değişken olduğunu gösterir.
• Bir yatırımın standart sapması, getirilerin oynaklığını ölçer ve bu nedenle standart sapma ne kadar yüksek olursa, yatırımın içerdiği oynaklık ve risk de o kadar yüksek olur.
