Anahtar Fark – Sabit Sermaye ve İşletme Sermayesi
Sabit sermaye ile işletme sermayesi arasındaki temel fark, sabit sermayenin üretim sürecinde tüketilmeyen uzun vadeli yatırımlara atıfta bulunması, işletme sermayesinin ise kısa vadeli likidite ile ilgilenmesidir (bir varlığın ne kadar kolay dönüştürülebileceği). nakit) bir şirketteki pozisyonu. Bu tür sermayelerin her ikisi de iş bağlamında çok önemlidir ve daha geniş faydalar elde etmek için etkin bir şekilde yönetilmelidir.
Sabit Sermaye Nedir?
Sabit sermayeler, üretim sürecinde tüketilmeyen varlıklar ve sermaye yatırımlarıdır ve artık bir değere sahiptirler (varlığın ekonomik kullanım ömrünün sonunda satılabileceği değer). Mülk, tesis, özel ekipman ve makineler sabit sermayeye örnektir. Sahipler, ticaret kabiliyeti olan bir iş kurmak için şirketin en başında bu tür sermaye yatırımlarına yatırım yapmak zorundadır.
Sabit sermaye gereksinimi, bir şirketten diğerine ve sektörün doğasına göre değişir. Örneğin, petrol arama ve telekomünikasyon gibi son derece teknik sektörlerdeki firmalar, hizmetle ilgili firmalara kıyasla önemli sabit sermaye tabanlarına ihtiyaç duyar.
Çalışma Sermayesi Nedir?
Çalışma sermayesi, bir şirketin hem likiditesinin hem de kısa vadeli finansal sağlamlığının bir ölçüsüdür. Likidite, kısa vadeli iş uygulanabilirliği için önemli kabul edildiğinden, rutin iş operasyonlarını yürütmek için işletme sermayesi esastır. İşletme sermayesi aşağıdaki gibi hesaplanır.
İşletme Sermayesi=Dönen Varlıklar / Dönen Borçlar
Bu, şirketin dönen varlıklarıyla kısa vadeli borçlarını ödeyebilme gücünü hesaplar. İdeal işletme sermayesi oranı 2:1 olarak kabul edilir, yani her bir yükümlülüğü karşılayacak 2 varlık vardır. Ancak bu, endüstri standartlarına ve şirket operasyonlarına bağlı olarak değişebilir. Şirketin işletme sermayesi durumuna ilişkin bir anlayış elde etmek için aşağıdaki oranlar da hesaplanmıştır.
| Çalışma Sermayesi Oranı | Açıklama |
|
Asit Test Oranı (Dönen Varlıklar – Stok / Cari Borçlar) |
Bu, işletme sermayesi oranına oldukça benzer. Ancak, envanter genellikle diğerlerine kıyasla daha az likit bir dönen varlık olduğundan, likidite hesaplamasında envanteri hariç tutar. İdeal oranın 1:1 olduğu söylenir, ancak bu, tıpkı işletme sermayesi oranında olduğu gibi endüstri standartlarına bağlıdır. |
|
Alacak Hesapları Günleri (Alacaklar / Toplam Kredi Satışları365) |
Kredi satışlarının ödenmemiş gün sayısı bu formül kullanılarak hesaplanabilir. Müşterilerin ödemesi daha uzun sürdüğü için gün sayısı arttıkça bu olası nakit akışı sorunlarını gösterir. |
|
Alacak Devirleri (Toplam Kredi Satışları / Alacak Hesapları) |
Alacak devir hızı, bir şirketin alacak hesaplarını yılda kaç kez tahsil ettiğidir. Oran, bir şirketin müşterilerine verimli bir şekilde kredi verme ve onlardan zamanında para toplama yeteneğini değerlendirmeyi amaçlar. |
|
Ödenecek Hesap Günleri (Borçlar / Toplam Kredi Alımları365) |
Kredi alımlarının ödenmemiş gün sayısı bu formül kullanılarak hesaplanabilir. Gün sayısı ne kadar yüksek olursa, bu şirketin müşterilere olan borçlarını kapatmak için daha fazla zaman aldığını gösterir. |
|
Borçlu Hesap Devir Hızı (Toplam Kredi Alımları / Borç Hesapları) |
Ödenecek hesap devir hızı, bir şirketin tedarikçilerine borçlarını yılda kaç kez kapattığını gösterir. Oran, bir şirketin müşterileriyle olumlu ilişkiler sürdürmek için müşterilerine verimli bir şekilde kredi kapatma yeteneğini değerlendirmeyi amaçlar. |
|
Envanter Günleri (Ortalama Envanter / Satılan Malların Maliyeti 365) |
Bu oran, şirketin envanteri satmak için alacağı gün sayısını ölçer. Bu, doğrudan satış geliri ile ilgili olduğundan, ana ticari faaliyetin ne kadar başarılı olduğunu gösterir. |
|
Envanter Devir Hızı (Satılan Malların Maliyeti / Ortalama Envanter) |
Envanter devir oranı, envanterin yıl boyunca kaç kez satıldığını hesaplayarak envanterin ne kadar verimli yönetildiğini gösterir. |
Şekil 01: İşletme Sermayesi Döngüsü
Sabit Sermaye ile İşletme Sermayesi arasındaki fark nedir?
Sabit Sermaye ve İşletme Sermayesi |
|
| Sabit sermaye, üretim sürecinde tüketilmeyen uzun vadeli yatırımları ifade eder. | İşletme sermayesi kısa vadeli likidite ile ilgilenir |
| Yatırım | |
| Sabit sermayeye yatırım uzun vadelidir. | İşletme sermayesine yatırım kısa vadelidir. |
| Transpoze ve Transpoze etmeyen | |
| Sabit sermayeye yapılan yatırımın büyük kısmı işletmenin kuruluşunda yapılır. | İşletme sermayesine yapılan yatırımlar daha sık olarak sınırlı miktarlarda gerçekleşir. |
Özet – Sabit Sermaye ve İşletme Sermayesi
Sabit sermaye ile işletme sermayesi arasındaki fark, ağırlıklı olarak sabit ve dönen varlıkların yatırımına ve kullanımına bağlıdır. Sabit sermayeye yapılan yatırımlar, değişken varlıklardan daha maliyetli olmakla birlikte, ilgili faydalar da işletme sermayesi varlıklarından daha uzun sürer. İşletme sermayesinin rolü, sorunsuz ticari operasyonlar yürütmek için fonların her zaman kabul edilebilir bir seviyede tutulması gereken doğada döngüseldir.
