Anahtar Fark – Türevler ve Vadeli İşlemler
Türevler ve vadeli işlemler arasındaki temel fark, türevlerin değeri başka bir dayanak varlığın değerine bağlı olan finansal araçlarken, vadeli işlemler bir sözleşmedir, belirli bir emtia veya finansal aracın önceden belirlenmiş bir fiyattan satın alınması veya satılmasıdır. gelecekte belirli bir tarih. Finansal piyasalardaki istikrarlı büyüme nedeniyle, birçok yatırımcı giderek birçok finansal araca yatırım yapmaktadır. Bu tür enstrümanlar, değerleri dalgalanmalara maruz kaldığı için finansal risk taşır. Türevler, türevler de dahil olmak üzere gelecekteki bir işlem için kesinlik sağlayarak bu tür riskleri ortadan kaldırmak için kullanılır. Dolayısıyla, türevler ve vadeli işlemler arasındaki ilişki, vadeli işlemlerin bir türev şekli olmasıdır.
Türevler nedir?
Türev ürünler, değeri başka bir dayanak varlığın değerine bağlı olan finansal araçlardır. Türevler, finansal risklerden korunmak için kullanılır (bir finansal varlığın gelecekteki değerinin ne olacağı belirsizliğine ilişkin riskini az altmak için) ve aşağıda yaygın olarak kullanılan türev türleri verilmiştir.
Türev Formları
İleri
Vadeli bir sözleşme, iki taraf arasında bir varlığın belirli bir tarihte belirli bir fiyattan alınması veya satılması için yapılan bir sözleşmedir. Vadeli işlemler tezgah üstü (OTC) enstrümanlardır; bu, yapılandırılmış bir değişim olmaksızın iki taraf arasındaki herhangi bir işlem gereksinimine göre özelleştirilebilecekleri anlamına gelir.
Vadeli İşlemler
Gelecek, belirli bir emtia veya finansal aracın gelecekte belirli bir tarihte önceden belirlenmiş bir fiyattan satın alınması veya satılması için yapılan bir anlaşmadır. Vadeli işlemler borsada işlem gören araçlardır, yani bu tür sözleşmeler yalnızca yapılandırılmış borsalarda işlem görür ve yalnızca standart boyutlarda mevcuttur.
Seçenekler
Opsiyon bir haktır, ancak bir finansal varlığı belirli bir tarihte önceden anlaşılan bir fiyattan satın alma veya satma zorunluluğu değildir. İki ana opsiyon türü vardır, 'call opsiyonu' ve 'put opsiyonu'. Alım opsiyonu satın alma hakkı, satım opsiyonu ise satma hakkıdır. Opsiyonlar takas edilebilir veya tezgah üstü enstrümanlar üzerinden alınabilir.
Takas
Swap, iki tarafın finansal araçların takası için bir anlaşmaya vardığı bir türevdir. Temel araç herhangi bir menkul kıymet olabilirken, nakit akışları genellikle takaslarda değiştirilir. Takaslar tezgah üstü enstrümanlardır.
Gelecek Nedir?
Bir vadeli işlem sözleşmesi, belirli bir emtia veya finansal aracın gelecekte belirli bir tarihte önceden belirlenmiş bir fiyattan satın alınması veya satılması için yapılan bir anlaşmadır. Vadeli işlemler borsada işlem gören araçlardır, bu nedenle vadeli işlem borsasında işlem görürler. Bazı vadeli işlem sözleşmeleri, dayanak varlığın fiziksel teslimatını gerektirirken, diğerleri nakit olarak ödenir.
Vadeli İşlemlerin Avantajları
Yüksek Likidite
Vadeli işlemler, bir borsa aracılığıyla işlem yaptıkları için oldukça likit türevlerdir (hızlı alım satımı kolaydır).
Düşük Varsayılan Risk
Vadeli işlem sözleşmeleri, vadeli işlem sözleşmeleri gibi türevlere kıyasla düşük bir temerrüt riskine sahiptir.
Düşük Komisyon Ücretleri
Vadeli işlemler için ödenecek komisyon ücretleri, diğer türevlere kıyasla nispeten düşüktür
Vadeli İşlemlerin Dezavantajları
Özelleştirme Eksikliği
Vadeli işlem sözleşmeleri standart boyutlarda mevcut olan standartlaştırılmış araçlar olduğundan, işlem gereksinimlerine göre uyarlanamazlar.
Minimum Para Yatırma Gereksinimi
Vadeli işlem sözleşmesi almadan önce karşılanması gereken bir minimum depozito şartı vardır, bu nedenle bazen; düşük komisyon ücretlerinden elde edilen fayda depozitoya mahsup edilebilir.
Şekil 01: Chicago Ticaret Borsası ve Chicago Ticaret Borsası, 2015'teki en büyük vadeli işlem borsasıdır
Türev Ürünler ve Vadeli İşlemler arasındaki fark nedir?
Türevler ve Vadeli İşlemler |
|
| Türev ürünler, değeri başka bir dayanak varlığın değerine bağlı olan finansal araçlardır. | Vadeli işlemler, belirli bir emtia veya finansal aracın gelecekte belirli bir tarihte önceden belirlenmiş bir fiyattan satın alınması veya satılması için yapılan bir anlaşmadır. |
| Doğa | |
| Türevler borsada veya tezgah üstü enstrümanlarda işlem görebilir. | Vadeli işlemler borsada işlem gören araçlardır. |
| Türler | |
| Vadeli işlemler, vadeli işlemler, opsiyonlar ve takaslar popüler türev türleridir. | Vadeli işlemler bir tür türev enstrümandır. |
Özet – Türevler ve Vadeli İşlemler
Türevler ve vadeli işlemler arasındaki fark esas olarak kapsamlarına bağlıdır; türevler, birçok tekniği içerdiğinden kapsam olarak daha genişken, vadeli işlem sözleşmeleri kapsam olarak dardır. Her ikisinin de amacı, gelecekte gerçekleşecek bir işlemin riskini az altmaya çalıştıkları için benzerdir. 2010 yılında dünya türev piyasasının 1,2 katrilyon doları aştığı tahmin ediliyordu. Ayrıca, CME Group Inc. (Chicago Mercantile Exchange & Chicago Board of Trade), 2015 yılında 1 katrilyon doları aşan ciroyla dünyanın en büyük vadeli işlem borsası oldu.
