İleri ve Vadeli İşlemler
Hem vadeli işlem hem de vadeli işlem sözleşmeleri tarafından gerçekleştirilen işlevler, sözleşme kullanıcısının belirli bir süre boyunca üzerinde anlaşılan bir fiyattan belirli bir varlığı satın almasına veya satmasına izin vermesi bakımından birbirine benzer. İşlevleri oldukça benzer olsa da özellikleri ve kullanım amaçları farklıdır. Aşağıdaki makale, her bir güvenlik türünün net bir özetini sunar ve aralarındaki farklılıkları ana hatlarıyla belirtir.
Vadeli İşlem Sözleşmesi nedir?
Vadeli işlem sözleşmeleri, belirli bir tarihte veya saatte belirli bir fiyattan değiştirilecek belirli bir varlığı listeleyen standart sözleşmelerdir. Vadeli işlem sözleşmelerinin standartlaştırılmış yapısı, 'vadeli işlem borsası' adı verilen bir finansal borsada işlem görmelerine olanak tanır.
Vadeli işlem sözleşmeleri, işlemin gerçekleşeceğini garanti eden ve dolayısıyla sözleşmenin alıcısının temerrüde düşmemesini sağlayan takas odaları aracılığıyla çalışır. Bir vadeli işlem sözleşmesinin kapatılması, fiyattaki değişikliklerin sözleşme sona erene kadar (piyasaya göre işaretlenmiş olarak adlandırılır) günlük olarak kapatıldığı günlük olarak gerçekleşir.
Vadeli işlem sözleşmeleri genellikle, bir spekülatörün varlığın fiyatının hareketi üzerine bahis yaptığı ve kararlarının doğruluğuna bağlı olarak kar elde ettiği spekülasyon amacıyla kullanılır.
İleri Sözleşme Nedir?
İleriye dönük sözleşmeler, iki özel taraf arasındaki kişiselleştirilmiş sözleşmeler, bu nedenle hüküm ve koşullarını çok rahatlatır. Ancak, forward sözleşmesi özel olduğundan ve taraflardan birinin dürüstlüğüne ve bütünlüğüne bağlı olduğundan, sözleşmede temerrüde düşme olasılığı vardır. Bir forward sözleşmesinin uzlaşması, satıcının varlığı belirlenen tarihte (uzlaşma tarihi olarak adlandırılır) üzerinde anlaşılan fiyattan satacağı sözleşme süresinin sonunda gerçekleşir.
Forward sözleşmeler genellikle riskten korunma için kullanılır. Riskten korunma, bir yatırımda yapılabilecek olası zararları dengelemek isteyen bir vadeli sözleşme alıcısı tarafından gerçekleştirilen bir eylemdir. Örneğin, vadeli sözleşmenin alıcısı, varlığın fiyatının gelecekte 10 ABD Dolarına yükseleceğini varsayarsa, varlığı 8 ABD Dolarından satın almasına izin veren bir sözleşme satın alabilir. Şans eseri varlığın fiyatı gelecekte 6$'a düşerse, onu 6$'dan satın alacağı için zarar etmiş olur.
Forward ve Futures arasındaki fark nedir?
İki sözleşme arasındaki en büyük fark, vadeli işlem sözleşmelerinin katı ancak güvenli olması, vadeli sözleşmelerin ise esnek ancak riskli olmasıdır. Hem forward sözleşmeleri hem de vadeli işlem sözleşmeleri, hem riskten korunmak hem de risk yönetiminin ortak amacını gerçekleştirmek için kullanılmaları bakımından birbirine benzer.
Vadeli Sözleşmelere Karşı Vadeli Sözleşmelerin Özeti
• Hem vadeli işlem hem de vadeli işlem sözleşmeleri tarafından gerçekleştirilen işlevler, sözleşme kullanıcısının belirli bir süre boyunca üzerinde anlaşılan bir fiyattan belirli bir varlığı satın almasına veya satmasına izin vermesi bakımından birbirine benzer.
• Vadeli işlem sözleşmeleri, belirli bir tarihte veya saatte belirli bir fiyattan takas edilecek belirli bir varlığı listeleyen standart sözleşmelerdir.
• İki özel taraf arasındaki kişiselleştirilmiş sözleşmeleri iletme sözleşmeleri, bu nedenle hüküm ve koşullarını çok rahatlatır.
• Hem forward sözleşmeleri hem de vadeli işlem sözleşmeleri, hem riskten korunmak hem de risk yönetiminin ortak amacını gerçekleştirmek için kullanılmaları bakımından birbirine benzer.
