Anahtar Farkı – Sabit Ücret Kapsama Oranı ve Borç Hizmeti Kapsama Oranı
Sabit ücret karşılama oranı ve borç servisi karşılama oranı, bir firmadaki dişli seviyesinin (sermaye yapısındaki borcun oranı) önemli göstergeleridir. Sabit ücret karşılama oranı ile borç servisi karşılama oranı arasındaki temel fark, sabit ücret karşılama oranı, bir şirketin faiz ve kira giderleri dahil olmak üzere ödenmemiş sabit ücretleri ödeme kabiliyetini değerlendirirken, borç servisi karşılama oranı, karşılamak için mevcut nakit miktarını ölçer. şirketin borç yükümlülükleri. Biraz benzer anlamlar taşıdıkları için bu ikisi kafa karıştırıcı olabileceğinden, bu iki oranı doğru bir şekilde ayırt etmek çok önemlidir.
Sabit Ücret Kapsama Oranı Nedir?
Sabit ücret karşılama oranı (FCCR), bir şirketin faiz ve kira gideri gibi sabit ücretleri ödeme kabiliyetini ölçer. Bu giderler, faaliyet karından sonra gelir tablosuna yansıtılacaktır. FCCR'yi hesaplamak için aşağıdaki formül kullanılır.
Sabit Masraf Karşılama Oranı=(FVÖK + Vergi Öncesi Sabit Masraf)/ (Vergi Öncesi Sabit Masraf + Faiz)
FCCR, firmanın sabit ücretlerini kazanılan kârlardan karşılayabilme yeteneğine bakar. Bu, faiz ödemelerini ödeme kabiliyetini hesaplayan faiz karşılama oranına çok benzer. Örneğin hesaplanan faiz kapsamı 4 ise, şirket elde ettiği kazançtan 4 kat faiz ödeyebilecek demektir. FCCR, faize ek olarak kira giderleri ve sigorta giderleri gibi ek sabit giderleri dikkate aldığı için faiz karşılama oranından farklıdır.
Örn. ABC Ltd.'nin son mali yıldaki FVÖK'ü 420.000 ABD Dolarıdır. Şirket, 38.000 ABD Doları faiz gideri ve vergi öncesi 56.000 ABD Doları tutarında diğer sabit masraflar üstlenmiştir.
FCCR=(420.000$+56.000$)/ (56.000+38.000$)=5 kez
ABC, kazançlarını 5 kata kadar sabit ücretleri ödemek için kullanabilir, bu da uygun bir kapsama oranıdır. Daha düşük bir oran, şirketin sabit ücretlerini ödemekte zorlandığını gösterir.
Borç Hizmeti Karşılama Oranı Nedir?
Borç karşılama oranı olarak da bilinen borç servisi karşılama oranı (DSCR), şirketin borç yükümlülüklerini karşılamak için ne kadar fon bulunduğunu ölçer. Bu, faiz, anapara ve kira ödemelerini kapatmak için kullanılabilecek fonları içerir. DSCR aşağıdaki gibi hesaplanır.
Borç Hizmeti Karşılama Oranı=Net Faaliyet Geliri / Toplam Borç Hizmeti
Örn. BCV Ltd, 31.12.2016 tarihinde sona eren yıl için 475.500$ net işletme geliri elde etti. BCV'nin toplam borç servisi 400, 150 $'dır. Ortaya çıkan DSCR 1,9 (475, 000 $/400, 150 $)
DSCR 1'den fazla olduğundan, bu, şirketin borç ödemelerini karşılayacak kârlarla iyi bir şekilde donatıldığını gösterir. DSCR 1'den küçükse, bu, şirketin borç yükümlülüklerini karşılamak için yeterli gelir elde etmediğini gösterecektir. Bu oran, özellikle bankaların oranın mutabık kalınan bir seviyede olmasını gerektirebileceğinden, şirket kredi almak istediğinde önem kazanır.
Şirketlerin elde etmesi gereken borç servisi kapsamı için belirlenmiş ideal bir oran yoktur. Ancak, DSCR kredi vermeden önce bankalar tarafından dikkate alınan hayati bir oran olduğundan, kredinin türü ve tutarı ve şirketin banka ile olan ilişkisinin niteliği ideal oranın belirlenmesine katkıda bulunacaktır.
Sabit Ücret Teminat Oranı ile Borç Servisi Teminat Oranı arasındaki fark nedir?
Sabit Ücret Teminat Oranı (FCCR) - Borç Hizmeti Teminat Oranı (DSCR) |
|
| Sabit ücret karşılama oranı, bir şirketin faiz ve kira giderleri dahil olmak üzere ödenmemiş sabit ücretleri ödeme kabiliyetini değerlendirir. | Borç servisi karşılama oranı, şirketin borç yükümlülüklerini karşılamak için mevcut nakit miktarını ölçer. |
| Kar Kullanımı Rakam | |
| Sabit ücret karşılama oranı, formülünde faiz ve vergi öncesi kazançları kullanır. | Borç servisi karşılama oranı, formülünde net işletme gelirini kullanır. |
| Önem | |
| FCCR'yi hesaplama oranı (FVÖK + Vergi öncesi sabit ücret) / (Vergi öncesi sabit ücret + Faiz). | DSCR'yi hesaplama oranı (Net İşletme Geliri / Toplam Borç Hizmeti) |
Özet- Sabit Masraf Karşılama Oranı ve Borç Hizmeti Karşılama Oranı
Sabit ücret karşılama oranı ile borç servisi karşılama oranı arasındaki temel fark, şirketin sabit ücretleri ödeme kabiliyetini hesaplamaya mı yoksa borç yükümlülüklerini karşılamak için mevcut fonları hesaplamaya mı odaklandıklarına bağlıdır. Bu oranların her ikisi de şirketteki dişli seviyesinin bir göstergesini sağlar; bu nedenle hayati oranlar olarak kabul edilebilirler. Bu oranlar kabul edilebilir bir seviyeden düşükse, ek finansman kaynaklarının dikkate alınması gerekecektir.
