Anahtar Fark – Riskten Korunma ve Vadeli Sözleşme
Hedging ve forward sözleşmesi arasındaki temel fark, korunmanın bir finansal varlığın riskini az altmak için kullanılan bir teknik olması, forward sözleşmesinin ise iki taraf arasında bir varlığı belirli bir fiyattan belirli bir fiyattan almak veya satmak için yapılan bir sözleşme olmasıdır. gelecek tarih. Finansal piyasalar karmaşık hale geldiğinden ve boyut olarak büyüdüğünden, riskten korunma yatırımcılar için giderek daha önemli hale geldi. Riskten korunma ve vadeli işlem sözleşmesi arasındaki ilişkinin, ikincisinin korunma için kullanılan bir sözleşme türü olduğu gelecekteki bir işlemle kesinlik sağlar.
Hedging nedir?
Hedging, bir finansal varlığın riskini az altmak için kullanılan bir tekniktir. Risk, gelecekteki sonucu bilmemenin belirsizliğidir. Bir finansal varlık hedge edildiğinde, gelecekteki bir tarihte değerinin ne olacağı konusunda kesinlik sağlar. Riskten korunma araçları aşağıdaki iki şekilde olabilir.
İşlemli Enstrümanlar
Borsada işlem gören finansal ürünler, yalnızca standartlaştırılmış yatırım boyutlarında organize borsalarda işlem gören standartlaştırılmış araçlardır. Herhangi iki tarafın gereksinimlerine göre özel olarak üretilemezler
Over the Counter Instruments (OTC)
Aksine, tezgah üstü anlaşmalar, yapılandırılmış bir değiş tokuşun yokluğunda gerçekleşebilir ve böylece herhangi iki tarafın gereksinimlerine uyacak şekilde düzenlenebilir.
Riskten Korunma Araçları
Yaygın olarak kullanılan dört ana riskten korunma aracı türü vardır.
İleri
(aşağıda ayrıntılı olarak açıklanmıştır)
Vadeli İşlemler
Vadeli işlemler, belirli bir emtia veya finansal aracın gelecekte belirli bir tarihte önceden belirlenmiş bir fiyattan satın alınması veya satılması için yapılan bir anlaşmadır. Vadeli işlemler borsada işlem gören araçlardır.
Seçenekler
Opsiyon bir haktır, ancak bir finansal varlığı belirli bir tarihte önceden anlaşılan bir fiyattan satın alma veya satma zorunluluğu değildir. Bir opsiyon, satın alma hakkı olan bir 'call opsiyonu' veya bir satma hakkı olan bir 'put opsiyonu' olabilir. Opsiyonlar takas edilebilir veya tezgah üstü enstrümanlar üzerinden alınabilir
Takas
Swap, iki tarafın finansal araçların takası için bir anlaşmaya vardığı bir türevdir. Temel araç herhangi bir menkul kıymet olabilirken, nakit akışları genellikle takaslarda değiştirilir. Takaslar tezgah üstü enstrümanlardır.
Şekil 01: Enstrümanı değiştir
Vadeli Sözleşme nedir?
Vadeli sözleşme, iki taraf arasında bir varlığın belirli bir fiyattan ileri bir tarihte alınması veya satılması için yapılan bir sözleşmedir.
Örneğin, A Şirketi ticari bir kuruluştur ve altı ay içinde petrol ihracatçısı olan B Şirketinden 600 varil petrol satın almayı planlamaktadır. Petrol fiyatları sürekli dalgalandığından, A belirsizliği ortadan kaldırmak için bir forward sözleşmesi yapmaya karar verir. Sonuç olarak, iki taraf, B'nin 600 petrol varilini varil başına 175$'a satacağı bir anlaşma imzaladı.
Petrol varilinin spot oranı (bugünkü oran) 123$'dır. Altı aylık bir süre içinde, bir petrol varilinin fiyatı, varil başına 175 dolarlık sözleşme değerinden daha fazla veya daha az olabilir. Sözleşmenin yürürlüğe girdiği tarihte geçerli olan fiyattan bağımsız olarak (altı ayın sonundaki spot oran). B, sözleşmeye göre bir varil petrolü A'ya 175$'a satmalıdır.
Altı ay sonra, spot oranın varil başına 179$ olduğunu varsayalım, sözleşme nedeniyle A'nın 600 varil için ödemesi gereken fiyatlar arasındaki fark, sözleşmenin olmadığı senaryo ile karşılaştırılabilir.
Fiyat, eğer sözleşme olmasaydı (179$ 600)=107$,400
Fiyat, sözleşme nedeniyle (175$ 600)=105,000$
Fiyat farkı=2,400$
A Şirketi, yukarıdaki forward sözleşmesine girerek 2.400$ tasarruf etmeyi başardı.
Forwardlar tezgah üstü (OTC) enstrümanlardır, herhangi bir işleme göre özelleştirilebilirler, bu önemli bir avantajdır. Ancak, yönetişim eksikliği nedeniyle vadeli işlemlerde yüksek temerrüt riski olabilir.
Hedging ve Forward Sözleşmesi arasındaki fark nedir?
Hedging vs Vadeli Sözleşme |
|
| Hedging, bir finansal varlığın riskini az altmak için kullanılan bir tekniktir. | Vadeli sözleşme, iki taraf arasında bir varlığın belirli bir fiyattan ileri bir tarihte alınması veya satılması için yapılan bir sözleşmedir. |
| Doğa | |
| Hedging teknikleri borsada işlem görebilir veya tezgah üstü enstrümanlar olabilir. | Vadeli sözleşmeler tezgah üstü enstrümanlardır. |
| Türler | |
| Vadeli işlemler, vadeli işlemler, opsiyonlar ve takaslar popüler riskten korunma araçlarıdır. | Vadeli sözleşmeler, riskten korunma araçlarının bir türüdür. |
Özet- Vadeli Sözleşmeye Karşı Riskten Korunma
Hedging ve forward sözleşmesi arasındaki fark, esas olarak, riskten korunmanın kapsamının daha geniş olduğu ve birçok tekniği içerdiğinden forward sözleşmesinin dar bir kapsamı olduğu kapsamlarına bağlıdır. Her ikisinin de amacı, gelecekte gerçekleşecek bir işlemin riskini az altmaya çalıştıklarında benzerdir. Ayrıca, forward sözleşmeleri piyasası hacim ve değer açısından önemlidir, ancak forward sözleşmelerinin detayları alıcı ve satıcı ile sınırlı olduğundan, bu piyasanın büyüklüğünü tahmin etmek zordur.
