Swap ve Forward
Türev ürünler, değerlerini bir veya daha fazla dayanak varlıktan alan özel finansal araçlardır. Dayanak varlıkların değerlerindeki hareketlerdeki değişiklikler, türevin kullanılma şeklini etkiler. Türevler, riskten korunma ve spekülasyon amaçlı kullanılmaktadır. Aşağıdaki makale, takaslar ve forwardlar olmak üzere iki türev türevine daha yakından bakmakta ve her türev türünün nasıl farklı ve birbirine benzer olduğunu açıkça vurgulamaktadır.
İleri
Vadeli sözleşme, dayanak varlığın gelecekteki belirli bir teslimat tarihinde, sözleşmede belirtilen, üzerinde anlaşılan bir fiyattan teslim edilmesini vaat eden bir sözleşmedir. Vadeli sözleşmeler standart değildir ve sözleşmeye girenlerin gereksinimlerine göre özelleştirilebilir. Bu nedenle, resmi borsalarda işlem görmezler ve bunun yerine tezgah üstü menkul kıymet olarak işlem görürler. Bir vadeli işlem sözleşmesi, her iki tarafça da yerine getirilmesi gereken bir yükümlülük olarak hareket eder. Ya dayanak varlığın belirtilen fiyattan teslim edileceği fiziki bir uzlaşma ile karşılanması gerekir ya da türevin vade tarihindeki piyasa değeri için nakit bir uzlaşma yapılabilir.
Örneğin, Brezilyalı bir kahve çekirdeği çiftçisi, 1 Ocak 2010'da pound başına 2 ABD doları karşılığında 100.000 pound kahve çekirdeği karşılığında Nestle ile bir vadeli sözleşme imzalayabilir. Bir vadeli sözleşme hem çiftçiye hem de Nestle şirketine fayda sağlayabilir çiftçiye kahve çekirdeklerinin önceden kararlaştırılan bir fiyattan satın alınacağına dair bir güvence sağladığından ve ayrıca gelecekte kahve satın almanın maliyetini bildiklerinden, planlamalarında onlara yardımcı olabilecek ve aynı zamanda herhangi bir maliyeti az altabilecek Nestle'ye fayda sağlayacaktır. Fiyat dalgalanmalarında belirsizlik.
Takas
Takas, gelecekte belirlenen bir tarihte nakit akışlarını takas etmeyi kabul eden iki taraf arasında yapılan bir sözleşmedir. Yatırımcılar genellikle varlıkları tasfiye etmek zorunda kalmadan varlık tutma pozisyonlarını değiştirmek için takasları kullanırlar. Örneğin, bir firmada riskli hisse senedi tutan bir yatırımcı, riskli hisse senedini satmadan daha düşük riskli sabit gelir akışı için temettü getirilerini değiştirebilir. İki yaygın takas türü vardır; para takası ve faiz oranı takası.
Faiz oranı takası, iki taraf arasında, faiz oranı ödemelerini değiştirmelerine izin veren bir sözleşmedir. Ortak bir faiz oranı takası, sabit faizli bir kredinin faiz ödemelerinin değişken faizli bir kredi ödemeleriyle değiştirildiği, değişken bir takas için sabittir. Para takası, iki taraf farklı para birimleri cinsinden nakit akışlarını değiştirdiğinde gerçekleşir.
İleri ile Takas arasındaki fark nedir?
Vadeli işlemler ve takaslar, kuruluşların ve bireylerin risklere karşı korunmalarına yardımcı olan türev türleridir. Finansal kayıplara karşı korunma, değişken piyasalarda önemlidir ve vadeli işlemler ve takaslar, bu tür enstrümanların alıcısına zarar etme riskine karşı korunma yeteneği sağlar. Swap ve forward işlemleri arasındaki bir diğer benzerlik, her ikisinin de organize borsalarda işlem görmemesidir. Bu iki türev arasındaki en büyük fark, takasların gelecekte bir takım ödemelerle sonuçlanması, öte yandan forward sözleşmesinin ise tek bir ödeme ile sonuçlanmasıdır.
• Türev ürünler, değerlerini bir veya daha fazla dayanak varlıktan alan özel finansal araçlardır. Vadeli işlemler ve takaslar, kuruluşların ve bireylerin risklere karşı korunmasına yardımcı olan türev türleridir.
• Vadeli sözleşme, dayanak varlığın gelecekteki belirli bir teslimat tarihinde, sözleşmede belirtilen, üzerinde anlaşılan bir fiyattan teslim edilmesini vaat eden bir sözleşmedir.
• Takas, gelecekte belirlenen bir tarihte nakit akışlarını takas etmeyi kabul eden iki taraf arasında yapılan bir sözleşmedir.
• Bu iki türev arasındaki en büyük fark, takasların gelecekte bir takım ödemelerle sonuçlanması, öte yandan forward sözleşmesinin ise tek bir ödemeyle sonuçlanmasıdır.
