Anahtar Fark – Melek Yatırımcılar ve Girişim Kapitalistleri
Melek yatırımcılar ve Girişim kapitalistleri (VC), küçük ölçekli başlangıç işletmelerine ve girişimcilere yatırım yapma konusunda uzmanlaşmış iki tür yatırımcıdır. Genişleme amacıyla fon elde etmek, hisse senedi piyasalarına erişimleri veya kısa vadede önemli karlar elde etme yetenekleri olmadığından, bu tür yeni başlayan işletmeler için genellikle bir sınırlamadır. Hem melek yatırımcılar hem de risk sermayedarları, belirli bir süre içinde karlı girişimlere dönüştürülebilen sağlam iş tekliflerine yatırım yapmakla ilgilenirler. İş meleği yatırımcıları ile risk sermayedarları arasındaki temel fark, melek yatırımcıların başlangıç işletmelerine kişisel servetleriyle katkıda bulunmaları, risk sermayedarlarının ise bir yatırımcı havuzu aracılığıyla biriken fonları yatırmalarıdır.
Melek Yatırımcılar kimlerdir?
Melek yatırımcılar, girişimcilere ve küçük ölçekli başlangıç işletmelerine yatırım yapan yatırımcılardır. Özel yatırımcılar veya kayıt dışı yatırımcılar olarak da bilinirler. Bu yatırımcılar genellikle yüksek net değere sahiptir. Ayrıca girişimcilere ve yeni kurulan işletmelere karar vermelerinde yardımcı olabilecek iş uzmanlığına da sahiptirler. Melek yatırımcıların temel amacı, büyüme potansiyeli yüksek yeni işletmelere yatırım yaparak finansal getiri elde etmektir.
Melek yatırımcılar genellikle başarılı girişimciler veya saygın kuruluşlarda üst düzey yönetim pozisyonlarında bulunmuş eski çalışanlardır. Farklı melek yatırımcılar, farklı işletme türlerine ilgi gösterebilir. Örneğin, BT tabanlı bir kuruluştaki eski bir kıdemli personel, bir BT başlangıç işletmesinde melek yatırımcı olarak hareket etmek isteyebilir. Kendisine tanıdık gelen bir iş seçmek, melek yatırımcının finansal desteğe ek olarak operasyonel veya teknik uzmanlığını da ödünç vermesini sağlar.
Başlangıç işletmelerinin başarısı veya başarısızlığı bilinmediği için melek yatırımcılar tarafından yapılan yatırımlar yüksek riskli yatırımlar olarak tanımlanabilir. Yeni iş amaçlanan sonuçlara ulaşamazsa, yatırımcılar yatırılan fonlarını kaybedeceklerdir. Böylece daha yüksek getiri talep ederler; Ortalama olarak bir melek tarafından genellikle %20-30 arasında bir getiri beklenebilir. Melek yatırımcılar bazen şirkette bir hisse senedi de alabilirler.
Girişim Kapitalistleri kimlerdir?
Risk sermayesi bir tür özel sermayedir ve risk sermayedarları, küçük başlangıç işletmelerini finanse eden bir özel yatırımcı havuzuna sahip şirketlerdir. Risk sermayesi, içerdiği risk nedeniyle 'risk sermayesi' olarak da adlandırılır. Finansmanlarını maksimum getiri ile kurtarmakla ilgilenirler ve işletmenin karar alma süreçlerine aktif katılım sağlarlar.
Girişim sermayesi fonu, çekici bir iş teklifi ve geleceğe yönelik net hedefleri olmadığı sürece, bir işletme tarafından satın alınması zor olabilir, çünkü risk sermayedarlarının genellikle yatırım yapabilecekleri birkaç benzer küçük firma vardır. Ayrıca, risk sermayedarlarının ihtiyaç duyduğu getiriler yüksektir ve beklenen minimum getiri oranı, yıllık kazancın yaklaşık %20'sidir. İş yeterince kurulduktan sonra, risk sermayesi şirketi, kendisini işten geri çekmek için bir çıkış stratejisi uygulayacaktır. Aşağıdaki gibi, risk sermayedarları için yaygın olarak kullanılan 4 çıkış yolu vardır.
Yukarıdaki seçeneklerden en yaygın kullanılanı İlk Halka Arz ve Birleşme ve Satın Almadır. İş bir borsaya kote olduğunda, yatırımcılar hisselerin ne zaman ve hangi fiyattan alınıp satılacağına karar verebilirler; bu, büyük bir potansiyel yatırımcı havuzuna erişim kazanmak için bir fırsattır. Ayrıca, iş çıkış yollarının yürütülmesi sırasında başarılı bir şekilde geliştiyse ve kendini kurduysa, potansiyel yatırımcılar işi cazip bir yatırım fırsatı olarak görebilirler. Sonuç olarak, iyileştirilmiş bir hisse fiyatı beklenebilir. Ayrıca, iş iyi performans gösteriyorsa, işi satın almak isteyen başka ilgili şirketler de olabilir. Hisse geri alımı ve başka bir stratejik yatırımcıya satış, risk sermayedarları tarafından bir çıkış stratejisi olarak daha az uygulanan seçeneklerdir. Risk sermayesi firmalarının bir çıkış stratejisini düşünmeden önceki olağan süre 3 ila 7 yıl arasında değişebilir ve hatta farklı durumlarda daha fazla olabilir.
Melek Yatırımcılar ile Girişim Kapitalistleri arasındaki fark nedir?
Melek Yatırımcılar vs Girişim Kapitalistleri |
|
| Melek yatırımcılar, büyük miktarda kişisel servete katkıda bulunabilen yüksek net değere sahip kişilerdir. | Girişim kapitalistleri, bir yatırımcı havuzu aracılığıyla başlangıç işletmelerine yatırım yapmak için fon elde eder. |
| Beklenen getiriler | |
| Beklenen getiriler genellikle yıllık %20-%30 arasında değişir. | Asgari getiri beklentisi, yıllık kârın yaklaşık %20'sidir. |
| İş faaliyetlerine katılım | |
| Temel rol, bir hisse senedi olmadığı sürece danışmanlıktır. | Girişim kapitalistleri, işletmenin karar verme sürecine aktif olarak katılırlar. |
