Temel Fark – Finansal Tabloların Analizi ve Yorumlanması
Finansal tablolar, gelir tablosunu, bilançoyu, nakit akış tablosunu ve özkaynak değişim tablosunu içerir. Bu ifadelerdeki bilgiler, karar vermeyi kolaylaştırmak için analiz edilir ve yorumlanır. Finansal tabloların analizi ve yorumlanması arasındaki temel fark, analizin daha iyi ekonomik kararlar almak için bir şirketin finansal tablolarını gözden geçirme ve analiz etme sürecidir, oysa Finansal tabloların yorumlanması, finansal tabloların neyi gösterdiğini anlamak anlamına gelir. Mali tabloların yorumlanması oran analizi yoluyla yapılır.
Finansal Tabloların Analizi Nedir?
Finansal tabloların analizi, daha iyi ekonomik kararlar almak için şirketin finansal tablolarını inceleme ve inceleme sürecidir. Burada bir şirketin mali tablolarına ilişkin bilgiler önceki yıllarla veya diğer benzer şirketlerle karşılaştırılır.
Önceki Yıllarla Karşılaştırma
Bir işletmenin sürekli büyümesi hayati önem taşır. Bunun olup olmadığını ve nasıl olduğunu tespit edebilmek için önceki hesap dönemine ait bilgiler cari dönemle karşılaştırılmalıdır. Birçok şirket, karşılaştırma kolaylığı için, son mali yılın sonuçlarını cari yılın sonuçlarının yanında bir sütunda sunar. Halka açık şirketlerin mali tabloları, hazırlanmaları standart bir formata uyduğu için kolayca karşılaştırılabilir.
Yukarıdakilere bakarak, açıklamanın kullanıcıları brüt karın 2015'ten 2016'ya yükseldiğini açıkça görebilir.
Diğer Şirketlerle Karşılaştırma
Buna "kıyaslama" denir. Finansal bilgileri aynı sektördeki şirketlerle karşılaştırmak birçok fayda sağlar. Bu benzer şirketler genellikle rakiptir, bu nedenle şirkete göre nasıl performans gösterdikleri kıyaslama kullanılarak analiz edilebilir. Bu alıştırmanın sonuçları, benzer büyüklükteki ve benzer ürüne sahip şirketler karşılaştırıldığında daha etkilidir.
Örn. Coca-Cola ve Pepsi, Boeing ve Airbus
Finansal Tabloların Yorumlanması Nedir?
Finansal tabloların yorumlanması, finansal tabloların neyi gösterdiğini anlamak anlamına gelir. Bu, şirketin finansal sağlığının istenen seviyelerde kalmasını sağlamak için gelecekte gerekli önlemleri almak için çok önemlidir. Finansal oranların yorumlanması, oran analizi yoluyla yapılır.
Genellikle rasyo analizi finansal muhasebe döneminin sonunda yapılır. Oranların hesaplanmasında yılsonu mali tablolarında yer alan tutarlar kullanılmaktadır. Yılsonu mali tabloları, şirketin sahip olduğu varlık, yükümlülük ve özkaynak tutarlarını sağlayarak yıl içinde elde ettiği sonuçlar ve şirketin mevcut durumu hakkında bilgi verir. Yararlı olmakla birlikte, bunlar esas olarak sunum ve düzenleyici amaçlar için hazırlanır ve bu bilgilerin ne anlama geldiğini ve geleceğe yönelik karar vermede nasıl kullanılabileceğini anlamada çok az değere sahiptir. Bu sınırlamalar, Oran Analizi ile giderilir. Yukarıdaki örnekten devam ederek, Örn. 2015 yılına göre brüt kârın ne kadar arttığı, Brüt kar marjı oranı (Satış/Brüt kâr) kullanılarak hesaplanabilir. 2015 için brüt kar marjı %24 iken 2016'da %28'e yükseldi.
Hesaplanan oranların yorumlanmasını sağlar ve sonucun olumlu veya olumsuz olmasına bağlı olarak yönetim geleceğin iyileştirilmesi için hangi eylemlerin yapılacağına karar verebilir.
Örn. Borç/özsermaye oranı, şirketin finansman yapısının bir yansımasıdır ve özsermayenin bir parçası olarak borç miktarını yansıtır. Bu belli bir düzeyde tutulmalıdır; oranın çok yüksek olması, şirketin öncelikli olarak borçla finanse edildiğini ve oldukça riskli olduğunu gösterir. Öte yandan, borç üzerinden ödenen faiz vergiden düşülebilir olduğundan, öz sermaye finansmanı borç finansmanından daha maliyetlidir. Böylece, orana bağlı olarak yönetim, gelecekteki finansman yapısının ne olması gerektiğine karar verebilir.
4 ana oran kategorisi vardır ve her kategori için bir dizi oran hesaplanır. En yaygın oranlardan bazıları aşağıdaki gibidir.
Şekil 1: Oranların Sınıflandırılması
Rasyon analizi, sonuçların göreceli olarak karşılaştırılmasına yardımcı olduğundan, şirketin büyüklüğü analizde bir sorun teşkil etmez. Ancak, oranların hesaplanması geçmiş bilgilere dayanmaktadır ve bazen hissedarlar gelecekle ilgili tahminler almak konusunda daha fazla endişe duymaktadır.
Finansal Tabloların Analizi ve Yorumlanması arasındaki fark nedir?
Analiz ve Finansal Tabloların Yorumlanması |
|
| Analiz, daha iyi ekonomik kararlar almak için bir şirketin finansal tablolarını inceleme ve analiz etme sürecidir. | Finansal tabloların yorumlanması, finansal tabloların neyi gösterdiğinin anlaşılması anlamına gelir. |
| Amaç | |
| Finansal tablolar, cari dönemin sonuçlarının geçmiş döneme göre nasıl değiştiğini anlamak için analiz edilir. | Finansal tablolar, gelecekteki performans için bilinçli bir karar vermeyi sağlamak için yorumlanır |
| Zaman | |
| Finansal tabloların analizi, onları yorumlamaya kıyasla basittir, dolayısıyla nispeten daha az zaman alır. | Finansal tabloların yorumlanması, bilgiler arasındaki ilişkilerin çıkarılmasını, araştırılmasını ve bulunmasını gerektirir, bu nedenle daha fazla zaman alır. |
Özet – Finansal Tabloların Yorumlanmasına Karşı Analiz
Finansal tabloların analizi ve yorumlanması arasındaki temel fark, finansal bilgilerin geçmiş dönemlerle sonuçları karşılaştırmak (analiz) için nerede kullanıldığına veya sonuçların neyi gösterdiğini anlayarak gelecekteki karar vermede kullanılıp kullanılmayacağına bağlıdır (tercüme). Finansal tabloların hem analizi hem de yorumlanması zaman alıcıdır. Yararlı olmakla birlikte, bu iki alıştırmanın ana dezavantajı, değiştirilemeyecek geçmiş sonuçlara fazla odaklanmış olmalarıdır. Çoğu paydaş gelecekteki performansla daha fazla ilgilenir, bu nedenle mali tabloları analiz etme ve yorumlamada önemli bir değer görmeyebilir.
