FCFF vs FCFE
'Firma için serbest nakit akışı' (FCFF) ve 'özsermayeye serbest nakit akışı' (FCFE) terimlerine daha yakından bakıldığında, 'serbest nakit akışı' kısmı her iki terim için de ortaktır. Serbest nakit akışı, işletme nakit akışından sermaye giderleri düşürüldükten sonra kalan tutarı ifade eder. Temel olarak serbest nakit akışı, tüm ödemeler, yatırımlar vb. yapıldıktan sonra geriye kalan fonlardır. Serbest nakit akışı, hissedarlar, tahvil sahipleri ve yatırımcılar arasında dağıtılmak üzere kalan fonlardır. FCFF ve FCFE terimleri, serbest nakit akışı terimini daha da bozar. Bu makale, bu terimlerin her birinin ne anlama geldiğine ve birbirlerinden nasıl farklı olduklarına dair net bir genel bakış sunmaktadır.
Firma için Serbest Nakit Akışı (FCFF)
Firma için serbest nakit akışı anlamına gelen FCFF, tüm masraflar, vergiler, net işletme sermayesindeki değişiklikler ve yatırımlar azalır.şeklinde hesaplanır.
FCFF=İşletme nakit akışı – giderler – vergiler – net işletme sermayesindeki değişiklikler – yatırımlardaki değişiklikler
FCFF, diğer tüm çıkışlar az altıldıktan sonra firmanın hisse senedi ve tahvil sahipleri arasında dağıtılan miktardır. FCFF'nin hesaplanması, bir şirketin karlılığını ve finansal istikrarını belirleme yöntemi olarak hareket ettiğinden, herhangi bir şirket için önemlidir. FCFF bir artı değer türetiyorsa, firma giderler düşüldükten sonra bir fazlaya sahiptir ve FCFF negatif bir değerse bu, firmanın harcamaları veya yatırımları finanse etmek için yeterli gelire sahip olmadığı tehlikesinin bir işaretidir.
Öz Sermaye Serbest Nakit Akışı (FCFE)
Öz sermayeye serbest nakit akışı anlamına gelen FCFE, giderler, net işletme sermayesindeki değişiklikler, borç geri ödemesi az altıldığında ve yeni borçlar eklendiğinde hissedarlar arasında dağıtılan tutarı ölçer. FCFE,ile hesaplanır
FCFE=Net gelir – net sermaye giderleri – net işletme sermayesindeki değişim + yeni borç – borç geri ödemeleri
FCFE'nin hesaplanması önemlidir çünkü FCFE hesaplaması firmanın değerini belirlemeye yardımcı olacaktır. FCFE ayrıca analistler tarafından bir firmanın değerini analiz etmek için kullanılır ve bu amaçla temettü yerine kullanılabilir. Bu, hisse senedi değerlemesinde FCFE kullanıldığında gösterilmiştir. Hisse senedi değerlemesinin FCFE modelinde, temettü iskonto modelinde olduğu gibi temettü yerine hisse senedini değerlemek için öz sermayeye serbest nakit akışı kullanılır.
FCFF ve FCFE arasındaki fark nedir?
Firma için serbest nakit akışı (FCFF) ve öz sermayeye serbest nakit akışı (FCFE) terimleri kulağa oldukça benzer ve kolayca karıştırılabilir. Ancak FCFF, nakit akışlarından diğer giderler, vergiler vb. düşüldükten sonra firma için oluşturulan tutardır ve hisse senedi ve tahvil sahipleri arasında dağıtılmak üzere kalan toplam tutardır. FCFE ise borç ödemeleri, sermaye giderleri vb. net gelirden düşüldükten sonra hissedarlara kalan tutardır.
Bu terimlerin ilişkisine daha yakından bakıldığında, FCFF hem tahvil hem de hisse senedi sahipleri için kalan toplam tutardır, ancak tahvil sahiplerine hisse senedi sahiplerinden önce ödeme yapılır. Diğer tüm yatırımcılara karşı yükümlülükler yerine getirildiğinde ve diğer sermaye giderleri, işletme sermayesi ve borç az altıldığında, nihai alıcılar arasında dağıtılmak üzere kalan nihai miktar olan FCFE'ye ulaşırız; hissedarlar.
Özet:
FCFF vs FCFE
• Firma için serbest nakit akışı anlamına gelen FCFF, tüm giderler, vergiler, net işletme sermayesindeki değişiklikler ve değişikliklerden sonra firma için üretilen nakit miktarına bakan bir finansal performans ölçüsüdür. yatırımlar azalır.
• Öz sermayeye serbest nakit akışı anlamına gelen FCFE, giderler, net işletme sermayesindeki değişiklikler ve borç geri ödemesi az altıldığında ve yeni borçlar eklendiğinde hissedarlar arasında dağıtılan tutarı ölçer.
• FCFF, hem tahvil hem de hisse senedi sahipleri için kalan toplam tutardır, ancak tahvil sahiplerine hisse sahiplerinden önce ödeme yapılır ve borç ödemeleri ve diğer sermaye giderleri ve işletme sermayesi düşürüldüğünde, nihai miktarın olduğu FCFE'ye ulaşırız. nihai alıcılar arasında dağıtılmak üzere arta kalan; hissedarlar.
