Anahtar Fark – Karlılık ve Likidite
Karlılık ve likidite, tüm işletmeler için çok önemli iki finansal ölçüttür ve bunların istenen seviyelerde tutulmasına daha fazla önem verilmelidir. Likidite, uzun vadeli karlılığa önemli bir katkı olarak görülebilir. Kârlılık ve likidite arasındaki temel fark, kârlılığın şirketin kâr elde etme derecesi iken, likiditenin varlıkları hızla nakde çevirme yeteneği olmasıdır.
Karlılık Nedir?
Kar, basitçe, toplam gelirler ile işletme için toplam giderler arasındaki fark olarak ifade edilebilir. Kâr maksimizasyonu, herhangi bir şirketin en önemli öncelikleri arasındadır. Kâr, her bir kâr tutarına ulaştığı düşünülen bileşenlere göre çeşitli gruplara ayrılır. Önceki dönemler ve diğer benzer şirketlerle karşılaştırmaya izin vermek ve finansal karar vermeyi kolaylaştırmak için ilgili kâr rakamları kullanılarak bir dizi oran hesaplanır.
| Oran | Yönetimsel çıkarımlar |
| Brüt Kar | |
| GP Marjı=Gelir / Brüt kar100 | Bu, satılan malların maliyetlerini karşıladıktan sonra kalan gelir miktarını hesaplar. Bu, ana ticari faaliyetin ne kadar karlı ve uygun maliyetli olduğunun bir ölçüsüdür. |
| İşletme Karı | |
| OP Marjı=Gelir / Faaliyet karı100 | OP marjı, temel iş faaliyetiyle ilgili diğer maliyetlere izin verildikten sonra ne kadar gelir kaldığını ölçer. Bu, ana ticari faaliyetin ne kadar verimli yürütülebileceğini ölçer. |
| Net Kâr | |
| NP Marjı=Gelir / Net kar100 | NP marjı, genel karlılığın bir ölçüsüdür ve bu, gelir tablosundaki nihai kâr rakamıdır. Bu, tüm işletme ve işletme dışı gelir ve giderleri hesaba katar. |
| İstihdam Edilen Sermaye Getirisi | |
| ROCE=Faiz ve vergi öncesi kazanç / Kullanılan sermaye100 | ROCE, şirketin hem borç hem de öz sermaye dahil olmak üzere kullandığı sermaye ile ne kadar kâr elde ettiğini hesaplayan ölçüdür. Bu oran, sermaye tabanının ne kadar verimli kullanıldığını değerlendirmek için kullanılabilir. |
| Özkaynak Getirisi | |
| ROE=Net gelir/ Ortalama öz sermaye100 | Bu, hissedarların katkıda bulunduğu fonlardan ne kadar kâr elde edildiğini değerlendirir ve böylece öz sermaye ile yaratılan değer miktarını hesaplar. |
| Varlık Getirisi | |
| ROA=Net gelir / Ortalama toplam varlıklar100 | ROA, şirketin toplam varlıklarına göre ne kadar karlı olduğunu gösterir; bu nedenle gelir elde etmek için varlıkların ne kadar etkin kullanıldığının bir göstergesini sağlar. |
| Hisse Başına Kazanç | |
| EPS=Net gelir / Ödenmemiş ortalama hisse sayısı | Bu, hisse başına ne kadar kar elde edildiğini hesaplar. Bu, hisselerin piyasa fiyatını doğrudan etkiler. Bu nedenle, yüksek karlı şirketler daha yüksek piyasa fiyatlarına sahiptir. |
Likidite Nedir?
Likidite, bir varlığın veya menkul kıymetin, varlığın fiyatını etkilemeden piyasada hızla alınıp satılabilme derecesini tanımlar. Bu aynı zamanda bir şirketteki nakit ve nakit benzerlerinin mevcudiyetidir. Nakit eşdeğerleri, hazine bonolarını, ticari senetleri ve diğer kısa vadeli menkul kıymetleri içerir. Likidite, kârlılık kadar önemlidir, bazen kısa vadede daha da önemlidir. Bunun nedeni, şirketin günlük iş operasyonlarını yürütmek için nakit paraya ihtiyacı olmasıdır. Bunadahildir
- Üretim ve satış maliyetleri
- Çalışanlara maaş ödenmesi
- Alacaklılara, vergi makamlarına yapılan ödemeler ve ödünç alınan fonların faizi
Yukarıda bahsedilen düzenli faaliyetleri tamamlamadan, işletme kâr etmek için ayakta kalamaz. Daha fazla borç almak gibi ek finansman kaynakları düşünülebilir; ancak, bu daha yüksek riskler ve daha fazla maliyetle birlikte gelir. Bu nedenle nakit akışı durumu konusunda dikkatli olmak ve etkin bir şekilde yönetmek önemlidir. Likidite pozisyonunu değerlendirmek için aşağıdaki oranlar hesaplanmıştır.
| Oran | Yönetimsel Etkiler |
| Cari Oran=Cari Varlıklar / Cari Borçlar | Bu, şirketin dönen varlıklarıyla kısa vadeli borçlarını ödeyebilme gücünü hesaplar. İdeal cari oran 2: 1 olarak kabul edilir, yani her bir yükümlülüğü karşılayacak 2 varlık vardır. Ancak bu, endüstri standartlarına ve şirket operasyonlarına bağlı olarak değişebilir. |
| Hızlı Oran=(Cari Varlıklar-envanter) /mevcut Yükümlülükler | Bu, Mevcut Orana oldukça benzer. Ancak, envanter genellikle diğerlerine kıyasla daha az likit bir dönen varlık olduğundan, likidite hesaplamasında envanteri hariç tutar.ideal oranın 1:1 olduğu söylenir; ancak, mevcut oranda olduğu gibi endüstri standartlarına bağlıdır |
Nakit akışı tablosu, mali yılın sonundaki nakit rezerv miktarını sağlar. Nakit dengesi pozitifse, bir 'nakit fazlası' vardır. Nakit bakiyesi negatif () ise bu sağlıklı bir durum değildir. Bu, şirketin rutin iş faaliyetlerini yürütmek için elinde yeterli nakit olmadığı anlamına gelir; bu nedenle, operasyonları sorunsuz bir şekilde devam ettirebilmek için borç para almayı düşünmeye ihtiyaç vardır.
Şekil_1: Yeterli nakit mevcudiyeti işletmenin hayatta kalması için hayati önem taşır
Karlılık ve Likidite arasındaki fark nedir?
Karlılık ve Likidite |
|
| Karlılık, bir şirketin kar elde etme yeteneğidir. | Likidite, bir şirketin varlıklarını nakde çevirme yeteneğidir. |
| Zaman | |
| Karlılık uzun vadede daha önemlidir. | Likidite kısa vadede daha az önemlidir. |
| Oranlar | |
| Anahtar oranlar arasında GP marjı, OP marjı, NP marjı ve ROCE bulunur. | Anahtar oranlar, cari oran ve hızlı orandır. |
Özet – Karlılık ve Likidite
Karlılık ve likidite arasındaki fark, basitçe kârın mevcudiyetine karşı nakit mevcudiyetidir. Kâr, bir şirketin istikrarını değerlendirmek için temel ölçüdür ve hissedarların öncelikli menfaatidir. Kâr en önemli şey olsa da, bu mutlaka ticari faaliyetin sürdürülebilir olduğu anlamına gelmez. Ayrıca, kârlı bir şirket, şirketteki fonların çoğu projelere yatırıldığı için yeterli likiditeye sahip olmayabilir ve çok fazla nakit veya likiditeye sahip bir şirket, fazla fonları etkin bir şekilde kullanmadığı için kârlı olmayabilir. Dolayısıyla başarı, hem kârın hem de nakitin daha iyi yönetilmesine bağlıdır.
