Anahtar Fark – Nominal ve Reel Faiz Oranı
Nominal ve reel faiz oranları, mal ve hizmetlerin fiyat seviyelerindeki genel artış olan enflasyonla ilgili olarak anlaşılması gereken iki husustur. Enflasyon oranları yüksek olduğunda, borç verenler, bir para birimi ile satın alınabilecek mal veya hizmet miktarı olan satın alma gücündeki düşüşü telafi etmek için daha yüksek faiz talep ettiğinden, faiz oranları yükselme eğilimindedir. Nominal ve reel faiz oranı arasındaki temel fark, nominal faiz oranı enflasyona göre ayarlanmış oran iken, reel faiz oranı enflasyona göre ayarlanmamış orandır.
Nominal Faiz Oranı Nedir?
Faiz oranı, borçlanmalara uygulanan faiz oranıdır. Artan enflasyon, kredilere daha yüksek faiz ödenmesi gerektiğinden, ödünç alınan paranın değerini düşürür. Nominal faiz oranı, enflasyonun etkisini dikkate alacak şekilde ayarlanır.
Nominal Faiz Oranı=Reel Faiz Oranı + Enflasyon Oranı
Reel Faiz Oranı Nedir
Reel faiz oranı, nominal oran eksi enflasyondur. Başka bir deyişle, borç verenlerin enflasyona izin verdikten sonra bekledikleri orandır. Reel faiz oranı, ödünç alınan veya ödünç verilen fonların yarattığı gerçek getiriye eşittir.
Reel Faiz Oranı=Nominal Faiz Oranı − Enflasyon Oranı
Reel faiz oranının en önemli kullanımı, yatırımcılara finansal kararlarında 'paranın zaman değerini' hesaba katmak için gerekli bilgileri sağlamasıdır. Para yatırıldığında, zaman içindeki değerini etkileyen ana faktörlerden biri enflasyondur. Enflasyon ile paranın zaman değeri zamanla azalır. Reel faiz oranını göz önünde bulundurmak, enflasyonun etkileri hariç bir yatırımın 'gerçek getirisini' belirlemeye yardımcı olur.
Örn. Bugün bir süpermarketten 1500 dolara 5 ürünün satın alınabileceğini varsayalım. İki yıl sonra, fiyatlar artmış olabileceğinden 1.500$'dan alınabilecek ürün sayısı daha düşük olacak.
Nominal ve Reel Faiz Oranı birbirine bağlıdır ve aralarındaki tek değişken enflasyon oranıdır. Nominal ve Reel Faiz Oranı arasındaki ilişki aşağıdaki denklem kullanılarak açıklanabilir.
(1+r) (1+i)=(1+R)
r=Reel Faiz Oranı
i=Enflasyon oranı
R=Nominal Faiz Oranı
Örn. Reel faiz=%5 ve Enflasyon oranı=%2 ise, nominal oran,olacaktır.
(1+5%) (1+2%)=(1+R)
(1+0.05%) (1+0.02%)=(1+0.071)
=%7.1
Reel faiz oranı enflasyonun etkilerini içermediği için nominal faiz oranından düşüktür. Yukarıdaki denklem ilk olarak Irving Fisher tarafından tanıtıldı; bu nedenle 'Fisher denklemi' olarak da adlandırılır.
Şekil 1: Yatırımlar için çıkarların uygun şekilde değerlendirilmesi gerekir
Nominal ve Reel Faiz Oranı arasındaki fark nedir?
Nominal ve Gerçek Faiz Oranı |
|
| Nominal Faiz Oranı enflasyona göre ayarlanır. | Reel Faiz Oranı enflasyona göre ayarlanmadı. |
| Paranın Zaman Değeri | |
| Nominal Faiz Oranı, paranın zaman değerini hesaba katmaz. | Reel Faiz Oranı, paranın zaman değerini hesaplar. |
| Yararlılık | |
| Nominal Faiz Oranı, enflasyonu hesaba kattığı için doğru bir yatırım getirisi duygusu sağlamaz. | Reel Faiz Oranı, enflasyon hariç gerçek getiri oranını hesapladığı için Nominal Faiz Oranından daha doğrudur. |
Özet – Nominal ve Reel Faiz Oranı
Nominal ve reel faiz oranı arasındaki fark, ağırlıklı olarak enflasyon etkilerinin dahil edilmesine veya hariç tutulmasına bağlıdır; nominal faiz oranı enflasyonu içerirken, reel faiz oranı enflasyonu içermez. Enflasyon bir ülkenin ekonomisini birçok yönden etkiler ve faiz oranları üzerindeki etkisi baskındır. Hükümetler, faiz oranları üzerindeki olumsuz etkisini az altmak için para politikası yoluyla enflasyon oranını kontrol eder.
