FII vs QFI
Yabancı yatırım, bir ülkeden bir yatırımcının başka bir ülkenin borsalarına yatırım yapması sürecidir. Yabancı yatırımlar bir ülkeye sermaye girişi sağladığı, dolayısıyla genişlemeyi, yatırımı, istihdamı körüklediği ve ekonomik kalkınmayı sağladığı için faydalıdır. Ancak katı düzenlemeler ve gereklilikler, yatırımcıları yabancı yatırım yapmaktan caydırabilir. Ülkeler bu sorunun üstesinden gelmek için yeni yatırımcı sınıfları tanıttı. Aşağıdaki makale, bu tür iki yatırımcıyı inceler ve böyle bir yatırımcı olmak için uyulması gereken gereklilikleri, düzenlemeleri ve kuralları açıklar ve FII ile QFI arasındaki benzerlikleri ve farklılıkları açıklar.
FII nedir?
FII, yabancı kurumsal yatırımcı anlamına gelir; burada FII, yatırımların yapıldığı ülkede yerleşik veya kayıtlı olmayan bir yatırım firması veya fonu olarak tanımlanır. FII'ler arasında yatırım fonları, hedge fonları, sigorta şirketleri, emeklilik fonları, finans kuruluşları vb. yer alabilir. Yabancı kurumsal yatırımcıları bağlayan ve yatırımların yapıldığı ülkeye göre değişebilen belirli gereklilikler ve düzenlemeler vardır. Örneğin, Hindistan'da, herhangi bir yabancı kurumsal yatırımcının uluslararası yatırım yapmadan önce SEC'e (Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu) kaydolması gerekmektedir. Herkes uluslararası borsalara yatırım yapamaz, bu da yalnızca yüksek net değerli bireylerin yatırım yapmasına izin verir. Uluslararası yatırım yapmak isteyen tarafların ayrıca bir FII ile (belirli ülkenin SEC'inde zaten kayıtlı olan) bir alt hesap açmaları gerekir. Uluslararası yatırımları yöneten organlar ve otoriteler tarafından dayatılan bir diğer önemli düzenleme, ulusal firmaların mülkiyet sınırlarına yerleştirilmesidir.
QFI nedir?
QFI, nitelikli yabancı yatırımcı anlamına gelir. QFI, yatırımın yapıldığı ülkenin dışında bulunan bireysel, firma, fondur. Bu firmalar, diğer FII'ler ile alt hesap açma zorunluluğu olmaksızın doğrudan dış pazarlarda yatırım yapabilirler. QFI'ler, yabancı yatırımcılara alt hesap açmak zorunda kalmadan ve katı yüksek net değer gerekliliklerine uymadan uluslararası borsalara yatırım yapmaları için daha kolay bir yol sunar. Ancak, yatırım yapmak için bir QFI, mevduat katılımcısı firma ile vadesiz hesap ve ticaret hesabı açmalıdır. Demat hesabı, satın alınan hisseleri (kağıtsız bir şekilde) aktarmak için kullanılan hesaptır. Bir ticaret hesabı, yatırımcının çevrimiçi hisse alım satımına izin veren hesaptır. QFI olabilmek için, yatırımcının Mali Eylem Görev Gücü (FATF) üyesi olmak gibi terörle mücadele finansmanının yanı sıra kara para aklamayla mücadeleye bağlı olan bir ülkeden olması gerekir.
FII ve QFI arasındaki fark nedir?
Daha önce, yabancı bir ülkenin hisse senedi piyasasına yatırım yapmak isteyen yabancı yatırımcılar, FII ile alt hesaplar açmak ve katı düzenlemelere uymak gibi hantal bir prosedür izlemek zorundaydı. İşlemlerin güvenliğini ve daha iyi kontrol edilmesini sağlamak için bu tür düzenlemeler yapılırken, bu tür gereksinimler yabancı yatırım sürecinin karmaşık ve hantal hale gelmesine neden olarak yabancı yatırımları caydırdı. QFI, herhangi bir uluslararası yatırımcının yerel bir vatandaş gibi yabancı bir borsaya yatırım yapabileceği FII'ye alternatif olarak tanıtıldı. FII ve QFI arasındaki temel fark, FII olarak yatırım yapmak için yatırımcının kayıtlı bir FII ile bir alt hesap açması gerekirken, QFI olarak yatırım yapmak için böyle bir alt hesabın gerekli olmamasıdır. Bir QFI, bir vadesiz hesap, bir ticaret hesabı açtığı ve kara para aklama ve terörle mücadele finansmanına bağlı olan bir ülkeden olduğu sürece doğrudan yatırım yapabilir. Ayrıca, QFI olarak yatırım, bireylerin FII'lerde olduğu gibi yüksek net değere sahip olmasını gerektirmez ve bu nedenle, büyük veya küçük herhangi bir yatırımcı QFI olarak yabancı yatırım yapabilir.
Özet
FII vs QFI
• Yabancı yatırım, bir ülkeden bir yatırımcının başka bir ülkenin borsalarına yatırım yapması sürecidir.
• FII, yabancı kurumsal yatırımcı anlamına gelir; burada FII, yatırımların yapıldığı ülkede yerleşik veya kayıtlı olmayan bir yatırım firması veya fonu olarak tanımlanır.
• FII'ler arasında yatırım fonları, koruma fonları, sigorta şirketleri, emeklilik fonları, finans kurumları vb. yer alabilir.
• Uluslararası yatırım yapmak isteyen tarafların bir FII ile (belirli bir ülkenin SEC'inde zaten kayıtlı olan) bir alt hesap açmaları ve net değeri yüksek bireyler/firmalar olmaları gerekir.
• QFI, yatırımın yapıldığı ülkenin dışında yerleşik, belki bir şahıs, firma, fon olan nitelikli bir yabancı yatırımcıdır. Bu firmalar, diğer FII'ler ile alt hesap açma zorunluluğu olmadan doğrudan dış pazarlarda yatırım yapabilirler.
İlgili Gönderiler:
