Yatırım Şirketi Nedir?
Yatırım şirketi, ana faaliyeti finansal menkul kıymetleri tutmak ve yönetmek olan bir finansal kuruluştur. Bu yatırımlar, yatırım şirketine fon yatıran yatırımcılar adına yapılır. Yatırım şirketleri halka açık veya özel olabilir. Goldman Sachs, Morgan Stanley, Deutsche Bank ve Morgan Stanley, küresel yatırım şirketlerine birkaç örnektir. Bu yatırım şirketleri ticari bankalardan farklıdır. Daha sonra bireylerin ve kurumların mevduat ve kredi gereksinimlerini yönetirken, yatırım bankaları yatırımcıların hisse senetleri, tahviller ve diğer finansal menkul kıymetleri satın almalarına ve satmalarına yardımcı olmak için geleneksel yatırım seçeneklerinin ötesine geçer.
Yatırım Şirketi Türleri
Çeşitli yatırımcıların yatırım gereksinimleri, ihtiyaç duydukları getiri türüne ve almak istedikleri risklere bağlı olarak bir yatırımcıdan diğerine farklılık gösterebilir. Bazı yatırımcılar daha istikrarlı yatırım gelirlerine (örneğin, emekli maaşı veya diğer sabit gelirli yatırımcılar) sahip olmayı tercih ederken, diğerleri daha yüksek getiri beklentisiyle önemli riskler almaya isteklidir. Yatırım seçenekleri arasında seçim yapmak için çeşitli yatırım seçenekleri hakkında bilgi gereklidir.
Borsa Yatırım Fonları (ETF)
Borsada işlem gören menkul kıymetlerin davranışı, genellikle borsadaki hisse alım satımına benzer. Bir ETF, bir emtia, tahvil veya endeks fonu gibi bir menkul kıymetler sepeti olabilir. Temettüler, ETF menkul kıymet sahiplerine yapılan karlardan ödenir.
Birim Yatırım Ortaklıkları (UIT)
UIT, fonların varlıkları elinde tutmasına ve fona yeniden yatırım yapmak yerine doğrudan bireysel birim sahiplerine giden karlar sağlamasına izin veren bir fon yapısıdır. İpotekler, nakit benzerleri ve mülkler, bir UIT'nin yaygın yatırım türleridir.
Açık Uçlu Fonlar
Açık uçlu fonlara "yatırım fonları" da denir. Sürekli olarak menkul kıymet ticareti yaparlar ve yatırımcılar istedikleri zaman menkul kıymet alıp satabilirler. Bu nedenle, açık uçlu menkul kıymetlerin likiditesi yüksektir ve açık uçlu menkul kıymetlerin net aktif değeri düzenleyici tarafından öngörülmektedir. Açık uçlu fonlar için yatırım süresi kısa vadeli (para piyasası fonları) veya uzun vadeli olabilir.
Para Piyasası Fonları
Hazine bonoları: Faiz getirmeyen, ancak itfa fiyatı üzerinden indirimli olarak ihraç edilen kısa vadeli bir devlet tahvili
Kısa vadeli belediye tahvilleri: Hükümetler tarafından sermaye projelerini finanse etmek için ihraç edilen borç senetleri
Ticari kağıt: Şirketler tarafından verilen kısa vadeli teminatsız senet
Uzun Vadeli Fonlar
Hazine tahvilleri– hükümet tarafından çıkarılan faiz getiren bir tahvil
Uzun vadeli belediye tahvilleri
Kapalı Sona Ermiş Fonlar
Açık uçlu fonların aksine, bunlar sürekli alınıp satılma imkanına sahip değildir; bu nedenle, işlem süresi kısa bir süre ile sınırlıdır. Dönem sonunda, yeni yatırımcılar için hisse alım veya satım teklifi kapatılacaktır. Kapalı uçlu bir menkul kıymetin net varlık değeri, ilgili menkul kıymetin arz ve talebine bağlıdır.
Yatırım Şirketleri Nasıl Çalışır
Menkul kıymetlerin alım satımı için bir yatırım şirketinin borsada kote olması gerekir. Büyük ölçekli küresel yatırım şirketleri genellikle birden fazla borsada işlem görmektedir. Yatırım kararları, hangi menkul kıymetlerin alınıp satılacağına ilişkin olarak bir fon yöneticisi tarafından verilir. Ayrıca ana sorumluluğu yatırımcıların çıkarlarını korumak olan bağımsız bir yönetim kurulu bulunmaktadır. Yönetim kurulu, yatırım şirketinin performansını gözden geçirmek ve tavsiyelerde bulunmak için her yıl birkaç kez toplanır. Fon yöneticisi genellikle yönetim kurulu tarafından atanır. Yatırım şirketlerinin diğer benzer finansal kurumlara yatırım yapması da alışılmadık bir durum değil.
Yatırım araçları, yatırım şirketleriyle ilişkili diğer bir ortak özelliktir. Gearing, genellikle uzun vadeli yatırım planlarında kullanılan ve uzun vadede getiri sağlama kabiliyetine sahip ödünç alınan fonlardır. Yatırım şirketlerinin sıklıkla yararlandığı bir avantaj, diğerlerine kıyasla daha düşük oranda borç alabilmeleridir.
Bazı yatırım şirketleri, hedge fonları, özel sermaye yatırım şirketleri, emlak yatırım şirketleri ve risk sermayesi şirketleri gibi seçilmiş yatırımlar yapar. Bu tür seçici yatırımlar, genellikle bu tür menkul kıymetlere yatırım yapmaya hak kazanabilmek için yatırımcılar tarafından karşılanması gereken belirli kriterleri gerektirir. Bu tür yatırımcılara 'akredite yatırımcılar' denir.
Örneğin, bir riskten korunma fonuna yatırım yapmak üzere akredite bir yatırımcı olarak sınıflandırılmak için bir yatırımcı;
- Tek başına veya bir eşle birlikte sahip olunan 1 milyon dolardan fazla net değere sahip olmak
- Son iki yılın her birinde 200.000$ kazandım
- Bir eşle birlikteyken son iki yılın her birinde 300.000$ kazandım
- Gelecekte aynı miktarı kazanmak için makul bir beklentiniz olsun
