Anahtar Fark – ETF ve Yönetilen Fon
ETF ile yönetilen fon arasındaki temel fark, ETF'nin genellikle bir endeksi, emtia veya tahvilleri izlemek için tasarlanmış bir yatırım fonu olması ve fonun değerinin altında yatan yatırıma bağlı olması, yönetilen bir fonda ise yatırımcıların olmasıdır. Benzer yatırım hedeflerini paylaşan fonlar havuzlanır ve fon bir fon yöneticisi tarafından yönetilir. Bir ETF'ye veya yönetilen bir fona yatırım yapmak, risklerine ve faydalarına tabidir ve bunlar, adi hisse senetleri ve tahviller gibi geleneksel yatırım seçeneklerine kıyasla nispeten yeni ve gelişmiş yatırım yöntemleridir.
ETF nedir?
ETF (Borsa Yatırım Fonu), genellikle bir endeksin, emtianın veya tahvilin değerinin altında yatan yatırıma bağlı olduğu durumlarda izlemek için tasarlanmış bir yatırım fonudur. Yatırımcılar borsadan hisse satın alabilirler. ETF'ler, daha fazla yatırımcı katkıda bulunduğunda fon büyüklüğünün arttığı ve yatırımcılar para çektiğinde fon büyüklüğünün küçüldüğü açık uçlu fonlardır.
Bir ETF'deki hisseler, adi hisse senetlerine benzer ve temel alınan yatırıma bir prim veya indirimle işlem görebilir, ancak bu fark, ETF hisse fiyatının yatırım fonunun değerini yansıttığı durumlarda genellikle minimum düzeydedir. Yatırımcılar, yatırımlarının getirisi olarak temettü alırlar ve sermaye kazançları veya kayıpları, hisselerin satışı noktasında geçerli olacaktır.
Aşağıda, bir endeksi izleyen yaygın olarak işlem gören ETF fonlarından bazı örnekler verilmiştir.
| ETF | Dizin |
|
Standard &Poor's emanet makbuzu (SPDR) |
S&P 500 Endeksi |
| IMW | Russell 2000 dizini |
| QQQ | Nasdaq 100 |
| DIA | Dow Jones Endüstriyel Ortalama |
Şekil 01: S&P 500 Endeksi
Tipik olarak, ETF'lerin daha fazla yönetilen fona kıyasla daha düşük bir gider oranı vardır ve yönetim ücretleri, yönetilen fonlara kıyasla %0,07 gibi düşüktür. Ayrıca, ETF'ler, adi hisse senetleri gibi ticaret yaptıkları için oldukça likit yatırımlardır. Ancak ETF'nin performansı bir endekse bağlı olduğundan, endeksteki dalgalanmalardan doğrudan etkilenir.
Yönetilen Fon nedir?
Yönetilen fon, benzer yatırım hedeflerini paylaşan birkaç yatırımcı tarafından yatırılan bir fon havuzudur. Fonu yönetmek ve fonun parasını yatırımcılar adına beklenen yatırım hedeflerine göre yatırmak üzere profesyonel bir fon yöneticisi atanır. Yatırımcılar, bir şirkette hisse satın almaya benzer şekilde yönetilen bir fonda mülkiyet birimleri satın alabilirler. Fon yatırımlarının değeri arttıkça veya azaldıkça fonun birim fiyatı da buna bağlı olarak dalgalanmaktadır. Aşağıdaki gibi iki ana yönetilen fon türü vardır.
Tek Varlık Fonları
Bu fonlar tek bir varlık sınıfına yatırım yapar; örneğin, sabit gelir, mülk veya hisse
Çok Varlıklı veya Çeşitlendirilmiş Fonlar
Çok varlıklı veya çeşitlendirilmiş fonlar, çeşitli varlık sınıflarına ve sektörlere yatırım yapın. Belirli bir yönetilen fonun yatırım stratejisi, varlıkların karışımını belirler.
Şekil 02: Yönetilen fon türleri
Yönetilen fonlar, yatırımcılara düzenli yatırımlar yapabilecekleri çok çeşitli menkul kıymetlere yatırım yapma fırsatı vererek çeşitlendirme sundukları için iyi bir yatırım olabilir. Ancak bunlar genellikle likit olmayan yatırımlardır ve fon yöneticisine fonu yönetmesi için yüksek yönetim ücretleri ödenir.
ETF ile Yönetilen Fon arasındaki fark nedir?
ETF ve Yönetilen Fon |
|
| ETF, genellikle fonun değerinin temel alınan yatırıma bağlı olduğu bir endeksi, emtia veya tahvilleri izlemek için tasarlanmış bir yatırım fonudur. | Yönetilen fon, benzer yatırım hedefleri satın alma kriterlerini paylaşan birkaç yatırımcı tarafından yatırılan bir fon havuzudur. |
| Hisse Alım Yöntemi | |
| ETF'deki hisseler, adi hisseler gibi satın alınır. | Yönetilen fonlardaki hisseler bir fon yöneticisi aracılığıyla satın alınır. |
| Risk | |
| EFT'ler bir dizine bağımlılık nedeniyle oldukça riskli yatırımlardır. | Yönetilen fonlardaki risk, fondan fona değişir. |
| Yönetim Ücretleri | |
| EFT'ler düşük yönetim ücretlerine tabidir. | Yönetilen fonlarda yüksek yönetim ücretleri ödenir. |
Özet – ETF ve Yönetilen Fon
ETF ile yönetilen fonlar arasındaki fark, riskin niteliği, hisse edinme şekli ve performans ücretlerinin miktarı gibi bir dizi kriter açısından mevcuttur. Bu iki seçenek arasındaki seçim, ilgili yatırımcıların tercihine ve risk iştahına göre yapılmalıdır. ETF'de yatırımcılar, adi hisse senedi alım satımına benzer olduğu için daha fazla dahil olurken, yönetilen fonlarda, fon yöneticisi kararları aldığı ve fonu aktif olarak yönettiği için yatırımcının rolü sınırlıdır.
